Jerry2024-01-29 12:04:18
Jerryduration和convexity负责衡量利率曲线平行移动，KRD和PVD负责衡量利率曲线非平行移动，structrual risk属于利率曲线非平行移动的风险，然后要选择convexity最低的来降低风险，怎么感觉逻辑上有点怪怪的？
回答（1）
Simon2024-01-30 13:33:53
Simon同学，上午好。
平行移动时，不考虑ocnvexity影响，只匹配duration，但convexity也会影响平行移动，所以要降低convexity
而为了降低structural risk，需要降低现金流分散化，而convexity和现金流分散成正比，现金流越分散，convexity越大。所以要降低convexity，来减低structural risk。
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