Simon2024-01-31 18:44:26

同学，上午好。投资风格自认为是large cap，和 growth (Nielsen also reviews the characteristics of the European large-cap growth mandate)，然后题目要求分别从holding based和return based判断是否真的是large cap和 growth。

return based用exhibit 2，就large-cap而言，large cap从过去的85+5下跌至58+5，而small cap从5+5上升至32+5，large cap下降，small cap上升，所以不能体现是large-cap；而growth style，growth不变，cong从85+5变为58+32。但是在growth现在同时有large cap58%和small-cap 32%。

holding based用exhibit 3，就large cap而言，top quartile（上升公司中市值最大的前25%的股票）里的portfolio持股33，portfolio持股45，比起bechmark的large cap style要弱一些。就growth style而言，P/E和P/B比benchmark高，dividend比benchmark更低，是growth的表现。