努同学回答（1）
Johnny2024-01-29 13:57:12
Johnny同学你好，Parker说MVO组合在因子层面实现了分散化，这个说法是错的，如果要在因子层面实现分散化的话应该是使用factor-based model，而MVO本身并不能在资产大类以及风险因子方面达到分散化
Harrison说相比于相关系数和风险的估算误差，MVO组合会对预期收益率的衡量误差更为敏感。这个说法是正确的，如下图原版书的标黄内容。MVO的三个input是资产大类的预期收益率、资产间的相关系数以及各资产的标准差，这三者如果发生了相同幅度的变动，那么预期收益率的变动对资产配置结果造成的影响最大。
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