139****67842024-01-28 12:35:16
139****6784CDS=1+（fixed rate - CDS spread）*duration。有点反应不过来了……CDS spread变大，fixed rate - CDS spread变小，CDSprice不就变小了么 该怎么理解来着
回答（1）
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Simon2024-01-28 15:03:22
Simon同学，上午好。因为CDS price和CDS protection的买卖方向是相反，所以要转下弯。
总结来书，buy CDS protection = short债券，我们可以把CDS proce当做债券价格，价格如果将来下跌，对short 债券有利。
同时，buy CDS protection，买入保护，如果未来风险增加，CDS spread增加，但我实现已经买好保护了，所以CDS spread增加，对buy protection有利。
所以，CDS spread增加，CDS price下降，对buy CDS protection有利。
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