kathy sham2024-01-26 15:02:24
kathy sham第4題如何知道應用TRANSACTION COST PERSPECTIVE OR RISK PERSPECTIVE 去設定 WIDER OR NARROW RANGE?
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Johnny2024-01-27 15:28:52
Johnny同学你好，如果是这个资产本身的volatility上升，在不考虑交易成本的情况下，是会导致narrower range；如果考虑transaction cost，就要做取舍了，如果这个资产是illiquid，导致transaction cost比较高，那么higher volatility就会要wider range，这样可以减少rebalance的频率从而减少transaction cost
但本题中的factor 3并不是这个资产本身的volatility，而是volatility of the rest portfolio，那就不需要考虑那么复杂了，volatility of the rest portfolio越大，range就越窄
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什麼是THE REST OFＰＯＲＴＦＯＬＩＯ， ＡＳＳＥＴ本身不是都包在內嗎？
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同学你好，就比如一个portfolio内包含有股票和债券之类的多个资产。如果此时要分析股票的rebalancing range，那么rest of portfolio就是投资组合里面除了股票以外的所有其他资产。
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