Nisse2024-01-26 00:53:11
Nisse官网题说美元需求强劲在美元借出端存在positive basis, 即S-F>0? 答案美元方投资者收到更多利息是因为spread都作为费用加在非美元方这个知识点吗？这里positive basis 和currency basis SWAP之间是什么对冲联系？谢谢
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梁雪2024-01-27 10:51:22
梁雪同学你好，这里basis是指 cross-currency basis swap中，合约最终执行的互换利率与公允的互换利率之间的差异。而且basis一般是加在非USD货币端的（the basis is quoted on the non-USD leg of the swap），且basis可正可负，这取决于哪种货币是强势货币。
例如，本题中美元需求强劲，positive basis for“lending”US dollars，所以出借美元方收到的利息多是因为positive basis并非 spread。 positive basis 和 currency basis swap 之间没有对冲关系。
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