穆同学2024-01-25 00:02:08
穆同学老师。这个题。roll yield，是6时刻买spot，卖F对吧。因为这个题spot价格变动了，所以就是F-s6/s6。买高卖低亏。同时s6升高，所以收益更小？
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Simon2024-01-26 13:45:34
Simon同学，上午好。
1. roll yield，只要比较0时刻的S0和F。因为S0大于F，而我们是short forward，所以negative roll yield。
2. 因为实际上S0一直升值，所以平仓时（6时点)，我们按照S6买回，买的会更贵，使得roll yield 【more negative】。
3. 这个题，spot在变，我们还是比较的S0和F。
4. roll over重新签新合约，此时时不需要付钱的。
5. roll yield不需要考虑新签forward。看的时期初签订旧合约时的F和S0
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