穆同学2024-01-24 15:50:52
穆同学dc/fc，怕外币跌，得short fc 的forward。到期需要long forward来平仓，外汇升水，买价贵啊。roll yield怎么是正的呢？我之前这个追问了，麻烦老师解答。
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Simon2024-01-25 11:39:57
Simon同学，上午好。
担心外币下跌，short 外币forward，如果forward premium，F＞S，那么按照F卖的更加贵，所以positive。
如果从平仓角度，因为forward premium，图像见截图，随着到期日临近，F会回归S（假设spot是固定不变的）。所以即使是到期日，平仓，也是买价更便宜。而且从图像看，short forward premium，forward之后会下跌（回归spot），所以依然是positive roll yield。
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