鸡同学2024-01-23 07:25:29
鸡同学Roll yield不是仅针对期货转仓而言吗？为什么carry trade和forward rate bias也和转仓有关？
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梁雪2024-01-23 12:37:49
梁雪同学你好，期货转仓和forward rate bias 提及的roll yield均是F-S。
这里的套利策略用carry trade和forward rate bias 两个角度去解释，carry trade 是借利率低的货币，换成利率高的货币去投资。forward rate bias ，在现货市场借s低的货币，成本是S，short forward 将来以F的价格卖出货币对冲收到F，如果F>S（forward premium），那么是赚钱的。同样，现货市场投资s高的货币，得到S，long forward 将来以F价格买回货币对冲，花费F，如果F<S（forward discount），那么同样是赚钱的。
这里forward rate bias的逻辑比较绕，可以多理解一下。
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