TTER2024-01-21 21:56:53
TTER我可以理解为ρ是portfolio对因子的改变吗？和active share不同，active share是对因子权重的改变，而active risk是对因子本身程度的改变？
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梁雪2024-01-22 00:04:28
梁雪同学你好，active risk包括active factor risk（由于factor 偏离基准带来的风险），active specific risk （择股带来的风险）。active share 是通过衡量经理投资组合中成分股权重与基准的不同的程度，只看配置权重的差别。
而active risk 衡量组合收益偏离基准收益的程度，受到配置权重以及相关性的影响。例如，减持一只银行股增持另一只银行股可能比减持一只银行股增持一只科技股带来的active risk 更小。
具体可以再看下两者的公式，更便于理解。
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嗯，可以理解为配置权重会影响active share，同时也作用于active risk么？
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