张同学2024-01-21 20:13:05
张同学case Judith Bader 第1题，statement 3说的是什么意思
回答（1）
Johnny2024-01-21 23:56:25
Johnny同学你好，statement 3说的是在使用多因子VCV去衡量投资组合的方差和协方差时，如果没有任何多余的因子（投资收益率会受到所有选中的因子的影响，不存在哪个风险因子对组合的收益率没有解释力度），而且没有一个资产收益率是完全仅由选中的因子所决定（存在specific risk，也就是因子所没有解释到的回报），那么就不会有任何投资组合看起来是无风险的。这句话是对的，参照下图总结，他是factor-based VCV的优点。
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