韩同学2024-01-21 19:00:27
韩同学the yield curve remains unchanged in the preliminary review of each fund. 似乎这句话代表，不用考虑收益率曲线平行移动带来的收益率变化。但答案意味着相反的结论，为什么？我哪里理解错了。
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梁雪2024-01-22 19:26:49
梁雪同学你好，这里强调初始审视时利率曲线保持不变，对应的是下表中：目前的债券价格和未来1年末债券的价格是在收益率曲线保持不变的情况的数据，这样才能算出 rolldown return。
The rolldown return is equal to the bond’s percentage price change assuming an unchanged yield curve over the horizon period.
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你解释了问题的一半。为什么the yield curve remains unchanged这种情况下，表中仍会出现expected average yield change？
Simon2024-01-26 16:26:27
Simon同学，上午好。
这是因为五因子里把债券收益率进行了详细拆分。其中YTM固定，仅仅是时间改变，这部分被称为rolldown return。而可能YTM是会变的，所以这部分也要考虑，但是把他放到了E (∆Price based on investor’s view of benchmark yield)中。
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