穆同学2024-01-21 13:34:27
穆同学老师，我就会判断要不要hedge，为什么AUD要overhedge。汇率升水，AUD涨，怎么还有overhedge
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Simon2024-01-21 15:02:15
Simon同学，上午好。
是否要对冲是比较forward rate和forcast spot rate之间，哪个更有利。如果forward更有利，对冲（签forward），forcast spot rate更有利，不对冲。
持有AUD，担心汇率贬值，做空AUD，按照forward是2.1523卖，按照spot是2.0355卖，按照forward更有利，所以是hedge。
持有CHF，担心汇率贬值，做空CHF，按照forward是2.4641卖，按照spot是2.5642卖，按照spot卖出更有利，所以不hedge。
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老师为啥over hedge
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同学，上午好。overhedge了解下即可。假设我有100AUD外汇敞口，short 100 AUD forward就是完全对冲。如果short 120 AUD 就是overhedge多对冲了。100用于对冲外汇敞口，20用于赚钱。
这道题里，因为forward是2.1523，但分析师观点是2.0355，可以short forward，到期按2.0355买回，低买高卖赚钱。所以出于赚钱目的，就要多对冲。了解下即可，更多的是判断要不要对冲。
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