Johnny2024-01-21 17:10:11

同学你好，这道题是要求 hedging/return-seeking portfolios approach来做资产配置，目前资产大于负债，那就是拿出8.5M的资产来构成一个hedging portfolio用来对冲负债，1.5M的资产可以放飞自我去投资高收益产品。这个hedging portfolio是要求有着和liability相同的risk factor，确保它和负债的变通幅度相似。既然liability的变动幅度会受 index-linked government bonds，那么hedging portfolio就要投资于 index-linked government bonds，等到负债到期时，把8.5M的 index-linked government bonds变现后支付负债。
这边85%的资产投资于 index-linked government bonds，也就是8.5M，和负债价值一样。