穆同学2024-01-20 22:47:41
穆同学老师没太读懂题目。
回答（2）
最佳
Simon2024-01-25 09:27:33
Simon同学，上午好。
这一问是紧跟着上一问的，如果USD相对于EUR的需求强劲，说明USD会升值，而net interest payment是收到的和支出的利息轧差。这个USD投资者有一个意大利债券，所以会收到EUR COUPON，另外有一个currency swap的头寸，支EUR利息，收USD利息，所以这几个头寸取net就会是如下这样：
收EUR coupon和支EUR 利息正好相互抵消掉，然后还剩下一个收USD利息，所以periodic net interest payment就只剩下收USD 利息，换言之，互换对手方向美国投资者支付的净利息中包括美元对欧元相对强劲的需求所产生的positive basis，可以理解为USD可以多收一部分basis，相当于，美国投资者收到了更多USD。
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梁雪2024-01-21 10:05:20
梁雪同学你好，本题是承接上一题的背景，期初us investor进入swap，付对手方美元，收euros；期间，us investor收对手方给的美元利息，付给对方euros利息，由于美元的需求比欧元强，因此美元相对欧元是positive basis，每期收到对手方给的美元的interest payments 会增加。
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basis不是都加在非美元端吗？
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