穆同学2024-01-20 20:22:31
穆同学老师，第二个策略说的是put on stock，call on stock…不应该是这样么…合成option就是call、put采用平价公式看吧…
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Simon2024-01-21 11:37:55
Simon同学，上午好。此处合成的是各个策略的payoff，具体合成方法见截图。如果用平价公式，P+S=C+K，需要改写下，P+(S-K)=C，其中S-K是整体，表示long asset。
然后问题中，第二张截图，里面的bond改成asset、股票、或forward就正确了。
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不太明白合成策略的payoff是什么意思。很平价公式不一样是吗
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和平价公式C+K=P+S 一样的，只是K在三级中被隐藏掉了，具体为什么见截图解释。如果难以理解，直接背结论，三级合成，平价公式中K需要隐藏。
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