穆同学2024-01-20 12:56:15
穆同学老师，roll yield是谁减谁？是six month forward rate-current spot？
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梁雪2024-01-20 21:15:48
梁雪同学你好，
手里有外币，因此0时刻需要a short forward position 对冲手里的外币多头（F0）。t时刻，需要对冲手里的0时刻的forward因此买入St（支付S），同时short Ft（收到F）。t时刻的roll yield就是F-S，如果roll yield大于0，倾向于对冲，如果roll yield为负，则away from hedging。
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