TTER2024-01-20 11:47:45
TTER有关第6题，有个基础概念想厘清一下，通过免疫策略做资产和负债的匹配，是要保证duration和PV两两匹配，但这个可以保证现金流也是匹配的吗？比如endowment定期发放奖学金，如果做了duration matching，是可以确保奖学金的定期outflow？
查看试题回答（1）
最佳
Simon2024-01-23 15:27:20
Simon可以的，举个例子，我一前一后两笔现金流去匹配一笔负债，前面的现金流到期再投资，后边的现金流在负债到期日这一天提前卖出，这样两笔现金流加起来要等于负债现金流。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
好的，但这样和cash-flow matching有啥区别呢？
- 追答
-
cash flow matching要求现金流到期日那天和负债到期是同一天。而且金额也需要一样。
- 追问
-
明白了。回到免疫策略，因为免疫只针对single period的期限，所以只要两端现金流加起来等于负债现金流就行了对吧
- 追答
-
同学，上午好。就这个例子而言是这样的。但对于免疫策略而言，要满足PV A≥PV L，所以资产现金流比负债现金流多一些，也是可以的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片