姚同学2024-01-19 11:08:55
姚同学第一题为什么是enhanced。我记得enhance要满足两个条件（1）factor exposure相同，（2）Duration相近。这里和benchmark项目，MV for asset-back是零，就是说factor exposure不一样。（1）不满足了不应该是active了吗？然后虽然benchmark的D一样，但portfolio的Duration是3.7，离3.4最远，这个没有关系吗？
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Simon2024-01-19 11:26:58
Simon同学，上午好。enhanced是需要主要的风险因子的duration匹配，其余不必匹配。回到题目，红框圈起来的需要duration一样的，其余的不必关注，都是非主要风险因子（例如credit，他有credit risk但不是只要因子，不需要一样）。如果主要因子都不匹配，那么才是active。最后total duration3.7偏离最远，这个数据不用关注的。主要的duration匹配即可。
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