TTER2024-01-18 20:30:10
TTER这里说1-price=premium, 但fixed coupon - CDS spread是不是也叫premium? 这俩premium一样吗
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梁雪2024-01-20 09:29:55
梁雪同学你好，
1-price=premium，premium（保费）是一开始CDS buyer需要补给seller的部分，即实际结算和报价之间的关系。CDSprice只是报价，并非CDS buyer实际需要支付给 seller的部分。
另外，原版书中并没有提及 fixed coupon和CDS spread之间的差值叫做premium。
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如果1-price大于0，是CDS buyer应该向seller补差价？如果1-price小于0，是seller向buyer退差价，对吗？
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同学你好，你的理解是对的。
1-price大于0，说明CDS spread 大于 fixed coupon，市场风险相对更大，buyer给少了，需要补差价；如果1-price小于0，说明CDSspread 小于 fixed coupon，市场风险相对小，buyer可以收到退的差价。
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请问链接CDS spread 、 fixed coupon、CDS price这三者之间的公式是怎样的啊？
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哦应该是CDS price = 1+（CDS coupon- CDS spread）* Effective Spread Duration对不
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