RL2024-01-18 17:12:18
RLposition sizing是怎么体现的？
回答（1）
王苏云2024-01-19 17:37:20
王苏云同学，你好：
Position sizing is about balancing managers’ confidence in their alpha and factor insights while mitigating idiosyncratic risks. 这个是调整头寸的能力，平衡基金经理对alpha和因子洞察力的信心，主要是反映控制风险的能力。
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能否理解为就是rebalance能力？文中是哪里有体现呢？
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同学你好：
具体到这个题目中，position sizing指的是对个股仓位的控制，体现的是持股集中程度，影响的是组合的非系统性风险(特定风险）。股票买多少比重是基金经理权衡过对自己判断的信心和对于集中持股会产生特定风险之后做出的决策。如果一个基金经理对择机看好的股票很有信心，压倒了他对特定风险的担忧，那么他会大量押注这个股票，而不是持有分散化的组合，这个时候这个组合的特定风险就会比较大。所以position sizing是通过持股的集中度来影响特定风险的。
祝你学习进步~
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