kathy sham2024-01-16 12:18:40
kathy sham為什麼beta target =1? Beta S =0?
回答（1）
Simon2024-01-17 09:24:56
Simon同学，上午好。
题目背景是把持有的1,000,000现金（现金beta=0，所以portfolio beta=0），通过衍生产品（使用的衍生产品是股指期货，根据exhibit1里的数据，futures beta=1），换成stock index（如无特殊说明，默认index beta=1，所以target beta=1）
那么1,000,000*target beta=1,000,000*portfolio beta+N*1247*200*futures beta，这个公式整理下，即截图中的公式：N=1,000,000/249,400*(target beta/futures beta)
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還是不明白為什麼beta target 要= beta futures ?
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因为恰好题目给的数据就是 futures beta=1，而target beta=1，不是futures beta=target beta，如果题目要求target beta=1.2，那么就不等于了。
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