王苏云2024-01-17 10:52:09

同学你好：
cash drag主要是在trading,performance evaluation,and manager selection 里面涉及到。原版书第121页，To minimize cash drag on a portfolio, or fund underperformance from holding uninvested cash in a rising 
market, fund inflows may be equitized using futures or ETFs until the next portfolio rebalance or positions in the underlying can be traded. 
投资组合在建仓时，会有建仓成本。例如，一个基金如果一次性发生了大量认购，产生的现金无法按原有组合的资产进行完全配置。此时，基金经理一般需要划2-3周的时间建仓。在建仓期内，由于持有大量低回报率的现金，就会拖累投资组合的总体收益率，这个现象就是Cash drag.为了最大程度减少对投资组合的现金陀螺，可以使用期货或者ETF进行股权化，保证组合的收益，直到下一个再调整日或者标的资产的头寸可以完全建立为止。
同学，学习辛苦了，加油哟