努同学2024-01-11 23:12:53
努同学所以利率上升，久期该如何变化？利率上升，大家会卖掉债券然后投资利率更高的产品，久期会下降吧？那自然持有到期收益率会下降吧
回答（1）
Johnny2024-01-14 23:57:04
Johnny同学你好，久期是以折现现金流为权重的现金流回流的平均时间，单词利率小幅变动并不会改变久期。久期是受coupon rate，YTM，债券期限所影响的。如果利率上升，那这里要看债券的投资期限与久期的对比，如果投资期限高于久期，那么再投资收益率的增幅就会高于债券价格的降幅，于是利率上升就会导致债券收益率增加；如果投资期限等于久期，那么利率的变动并不会导致收益率发生变化。如果投资期限小于久期，那么利率上升就会导致债券的收益率下跌。
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