鸡同学回答（1）
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Simon2024-01-10 13:58:01
Simon同学，上午好。因为stable curve，利率曲线是固定不变的。
如果yield curve是斜向上的，那么时间越长的债券，他的利率就越大。如果是a pay-fixed, 30-year USD，浮动利率不变（yield curve stable），而支出30年债券的固定利率，那么支出的固定利率会很大，所以亏损。
yield curve 斜向上且stable，此时应该增加久期（long 债券），久期越大，债券的YTM就越高
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但是pay fixed不是在当前利率水平签的合约吗？以后我都是固定支持这么多钱但是由于yield curve使得我未来收到的随行就市的variable payment增多。这个理解哪里不对？
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收floating是收到短期浮动利率，每过一段时间，重新按照当前市场利率重新调整。例如半年期的，每过半年重新调整一次半年期的浮动利率，他一直是短期的。不会说沿着yield curve变大，那是长期固定利率。
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也就是说yield curve是表示长期固定利率吗？我还是没搞懂。
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yield curve长端表示的是固定利率，短端表示的是浮动利率。
浮动利率一般都是短期的，像我们平时最常使用的浮动利率LIBOR都是一年以下的，通常我们会采用半年期（所以一直在短端）；
固定利率一般都是长期的，我们会见到有20年期甚至是30年期的固定利率。
因此，浮动利率债券一般都是短期的，固定利率债券一般都是长期的。
然后截图中第2种情况才是浮动利率上升。
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