鸡同学2024-01-08 07:48:55
鸡同学Long inflation-linked bonds 在通胀上升时获益感觉没问题啊，为什么正确做法是short inflation-linked bonds呢？
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Johnny2024-01-08 10:27:06
Johnny同学你好，正是因为inflation-linked bonds其实际收益不会随着通胀而产生变化，所以他才不包含通胀因子，不收通胀影响。而名义债券的实际收益会随着通胀而变动，那么他就会包含通胀因子，因为会受通胀影响。那么long名义债券，short通胀保护型债券就能提取出通胀因子
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但是我有一点想不明白，需要inflation因子肯定是希望在高通胀期间获得这个因子带来的好处。如果是long一般的bond，short inflation-linked bond，通胀越高不是亏得越多？
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同学你好，就好比名义债券给的利率是5%，TIPS给的实际利率是4%，一个long 一个short，剩下来的1%就是通胀因子所带来的风险溢价
张燕冲2024-04-23 15:23:47
张燕冲通货膨胀联结债券是一种根据某一消费价格指数在每个支付日调整面值的债券。以此来抵消通胀带来的消费力下降的影响。其基本特征是固定息票率和浮动本金额。
这位同学应该是没理解inflation linked bond的实现方式，它是调整面值，不调整coupon。
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夜西楼2024-05-26 16:04:26
夜西楼因为inflation-linked bond 已经考虑到inflation的变化调整了债券的本金（coupon是不变的）， 那么这类债券就不包含inflation risk. risk 是不确定性，所以要short 不含inflation risk 的bond， long 含风险因子的债券（nominal treasury）
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