TTER2024-01-07 16:59:48
TTER请问第三题，板书里说D swap = D 收 - D支， swap的duration等于收-支的duration，这个顺序一定是这样吗，应该如何理解？书上什么地方讲到这个公式啊，没什么印象了
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Simon2024-01-08 11:15:54
Simon同学，上午好。顺序一定是收duration-支duration
理解：买入债券，久期增加。买入债券是收coupon（可以是fixed coupon，也可以是floating coupon，反正是收interest rate），所以收，增加久期。
讲义位置见截图，因为是以收固定支浮动，所以是固定duration（收）-浮动duration（支）
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一个receiving floating, pay fixed的swap的duration是不是一定小于0呢，因为一定是收-支，而收会比支的duration小？
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因为固定端久期（支出）会比浮动端久期大（收到）。所以receiving floating, pay fixed的swap的duration小于0
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