开开2024-01-05 13:38:37

同学你好，
首先本题首先要确定投委会要求用哪种归因方法。本题的三个选项就是对应了这个归因方法的特点，本题让我们选出这个归因方法具备的特点是哪个。
committee说的话都是描述的return based，而非只有第一句话是符合的。
1）只用收益率数据；2）include the impact of specific active investment decisions and the attribution effects of allocation and security selection in the report.
return-based 也可以进行allocation和selection的分析。以case中用Carhart model进行归因分析的例子为例，这里的allocation指的是组合在四个因子上的配置，即图中的factor tilt return；而active return中无法被factor tilt return解释的部分即selection导致的。

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