Simon2024-01-05 14:53:11

同学，上午好。此题买入可转债，卖出股票（表1前两行），所以是可转债套利。可转债套利是long CB+short stock，其中CB=long bond+long call，所以，整个可转债套利是long bond+long call+short stock。这个策略是利用CB的option由于交易量小，波动低，给的定价低于自身价值，就是被低估，所以做多。也就是A take advantage of option mispricing

B选项错误，可转债套利时需要市场是稳定的。
C选项错误， convertible bond中内含一个call，再short underlying stock，call 是正delta，short underlying stock是负delta，因此天然形成了delta hedging。