Jerry2024-01-03 12:10:59
Jerry请问老师，1、冲刺笔记里面的roll down return分母是bond price BGN，意思就是发行价格吗？和yield income的分母current bond price是一个意思吗？2、case里面是站在哪个时点对债券预期收益做估计的（假设发行时刻t=0，第一年收coupon时刻为t=1）？3、五因子分解只能用于估计未来1年的收益吗？4、一个3年期的债券，假设我站在t=1时刻（也就是债券发行一年后）用五因子分解估计t=2时刻的预期收益，roll down return分母还是期初发行价吗？yield income的分母用t=1时刻的债券价格？
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Simon2024-01-04 10:28:28
Simon同学，上午好。
1. bond price BGN是期初价格（不是发行价）。和current bond price是一个意思。
2. 是0时点，预计1时点的收益率。
3. 不只是未来1年，CFA里只是简化了计算。
4. roll down return要用1时刻的价格作为 bond price BGN
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