RL2024-01-02 19:30:39
RL固收组合尾部风险的评估方法中，总是搞不清楚parametric method和historical simulation，虽然一个有正态分布假设一个没有，其他感觉他们没区别啊，参数法不也是要求有历史数据吗？硬说他们是2个方法感觉有点扯
回答（1）
Simon2024-01-03 11:30:09
Simon同学，上午好。
Historical method（历史法）：例如：计算一天的5%的VaR，找出近100天的损益情况，按损失从大到小进行排序（如果题目给出数据全部是损失，数据可能不带负号，此时要从最大开始排，因为数值最大的代表最大的损失值），5%的VaR可理解为，100天之内5%的概率出现的损失，换言之100天之内损失最大的5天，而从左尾看VaR是最小的损失，因此数出数序中的第5个数据，即为VaR的值
参数法（方差-协方差法）基于正态分布和单尾置信区间的概念 ，用平均收益率和标准差来计算。例如VaR=|RP-z×σ|×P
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