RL2024-01-02 18:23:12
RL可以说下ASW和那个swap合约中的MRR是怎么抵消的吗？
回答（1）
Simon2024-01-03 11:16:26
Simon同学，上午好。
关于ASW，可以从其原理进行理解，通过资产互换可以将原来的fixed rate转换成floating rate。假设原本持有固定债券，收到固定coupon rate。然后又进入一个swap协议，收MRR，支付swap rate，那么，
最终的净收
= coupon rate + MRR – swap rate
= MRR + (coupon rate – swap rate)
= MRR + ASW，
即ASW = coupon rate – swap rate。
因为MRR+ASW，所以ASW是超出MRR的部分。
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