Elaine2024-01-02 16:37:55
ElaineOptimization的tracking error是不是5种指数构建方法里最小的？
回答（1）
最佳
Simon2024-01-03 10:18:00
Simon同学，上午好。复制指数通常是3种方法，完全复制、分层抽样、最优化
一般而言，最优化的跟踪误差最低，但也不是绝对，具体问题要具体分析。如果组合AUM适中，指数成分股数量不太多，且都是流动性很好的大盘股，那么full replication是最好的。
如果成分股数量较多，且包含流动性不佳的股票，或者说组合的AUM相对较小。可以选择最优化或者分层抽样。如果题目中明确要求要选simple method，或者说假设资产、factor之间不相关，那么选分层抽样。否则选择最优化，一般来说最优化的tracking error要比分层抽样的小，且会明确考虑资产之间的相关性，但也更复杂，且需要的rebalance成本较高。
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