邵同学2023-12-30 00:54:22
邵同学麻烦老师讲一下这道题，谢谢
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Simon2023-12-30 13:31:02
Simon同学，上午好。因为要最小化active risk，所以需要选和benchmark最像的那个加进来。在exhibit 3 中，和benchmark最像的是Ash，因为ASh的covariance最高。
因为convariance=σ1*σ2*ρ，如果σ不变，那么convariance越高，说明ρ就越大，ρ越大，说明二者越像。二者越像，active risk就越小。
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老师，为啥Ash和benchmark最像？而且covariance是Ash和E很高，并不代表加入Ash，final portfolio的 active risk 会减少
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convariance高，表示二者相关性就高，通俗来讲就是Ash和amity fund长的像（Ash是三个里和benchmark最像的），所以加入Ash，可以最小化active risk（和benchmark偏离小），
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