TTER2023-12-28 21:07:44
TTER这里解释反向MOV的时候，老师说E(r)是推算出来的是outout, 但反向MOV是不是也是要将这个算出来的E(r)作为input再去推算weight, risk这些啊，所以E(r)也是input啊
查看试题回答（1）
最佳
Johnny2023-12-31 13:48:05
Johnny同学你好，MVO是根据预期收益、标准差以及资产间的相关系数，通过效用方程来得出最优资产组合。反向优化是假设某个特定的资产配置权重是最优权重（通常用市值权重），并同时将协方差与风险厌恶系数作为input来推测相关资产的expected return，这个通过反向最优化所求出的预期收益率有时也被称为implied return。
而后续的的black litterman就是以这个E(r)作为input然后再结合自身的观点来得出asset allocation
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
是的，所以E(r)既是output也是input，应该是这样理解吧？
- 追问
-
整个过程是先进行反向优化得到E(r)，再通过BL做资产配置，是这样不？
- 追答
-
同学你好，可以这么理解
- 追问
-
再追问一下，BL的整个过程包括前面求E（r）的reverse optimization过程么？或者说reverse optimization的整个过程包括了BL么？还是说BL和reverse optimization是独立分开的两个过程
- 追答
-
同学你好，两者是独立分开的过程，反向优化可以视为BL的前一个步骤
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片