彪同学2023-12-28 09:47:05
彪同学老师这里说bear sttepener策略下，应该降低duration，最好duration为负数，duration为负不就是收益率上升，价格也上升，我买入才赚钱啊。为什么老师说duration为负数，债券下跌，我赚钱？
回答（1）
Simon2023-12-28 10:39:10
Simon同学，上午好。
买入债券就是买入duration，卖出债券，就是卖出duration。
在bear steepen下，利率上升，债券价格下跌，所以要做空债券，做空duration。既然做空duration，所以可以甚至把duration变成负数。
duration为负，是指对我来说，利率上涨，我的收益是上升的。但对于债券来说，他的duration是正的，利率上涨，债券价格下跌。
所以想在利率上涨，债券下跌中赚钱，就得做空债券，把duration降下来，甚至变成负数。
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