RL2023-12-23 12:07:47
RL没看懂它的对冲策略是怎么回事
回答（1）
Simon2023-12-25 11:06:14
Simon同学，上午好。TIPS的收益可以拆解为TIPS=treasury+floating inflation，其中treasury的部分定价应该与市场上同期限的treasury一样，如果不一样，就可以套利。
首先，在TIPS的基础上，进入一个swap，标的是inflation，支出floating inflation，收到固定inflation，这样，原来的TIPS就可以变成一个固定利率的债券（treasury+固定inflation）。
然后，就可以进行套利，买入（TIPS+SWAP）这个组合，卖出treasury。也就是表格中的1和3是TIPS+SWAP，2是卖出treasury，最终套利收益是2.54%。
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