137****61082023-12-21 23:41:50
137****6108请讲解一下
回答（1）
Simon2023-12-23 10:18:47
Simon同学，上午好。
对于多负债匹配，需要满足：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，【同时满足convexity A＞convexity L】。
根据给的资产和负债的MV， modified duration，计算出资产和负债的BPV分别为654,955和655,000，可以认为二者近似相等。满足免疫的第二个条件。
第三个条件convexity，资产的convexity应该大于负债的convexity，表格中的数字不满足，所以免疫失败。答案选择C。
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