173****20992023-12-14 08:33:35
173****2099sydney case的第三题 短端长端都是利率上升 receive fix swap不是赚钱 pay fix不是亏钱吗
回答（1）
Simon2023-12-14 10:12:49
Simon同学，上午好。bull是牛市，债券价格上涨，对应利率下跌，所以bull flattening是利率下跌，但长端利率下跌更大，利率曲线平缓。所以选C买入期限更长的债券（因为长端利率下跌更大，债券价格上涨更多）。
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同学，下午好。关于第三题，短端利率可以认为是浮动利率，长端利率对应的是固定利率。在bear flattening下，短端利率大幅上升，利率曲线变平缓，可以认为是浮动利率大幅上涨，固定利率略微上涨。
那么，收固支浮，浮动利率大幅上涨，是亏钱的。
支固收浮，浮动利率大幅上涨，是赚钱的。
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不好意思不是很懂，短端利率相对长端增长更多，我理解，那么在这个时候2年receive fix的swap，短期利率升高更多，这个receive fix不是赚钱吗（从固定利率角度看）
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同学，上午好。
在2年的eceived fixed收固定支浮动中，短期利率升高更多，是浮动利率变高，但在received fixed中固定利率不变，收到不变，支出变多，所以是亏损的。
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