开开2023-12-11 14:17:47

同学你好，
1、OTM与期限有何关系啊，是因为到期了没有行权所以term比OTM的更长？
这是两个方面。波动率敞口，即vega和期限是有关的，期限越长，vega越大，做多波动率越有利。

2、怎么说OTM call on VIX的价格比ATM的高又怎么理解？或者能画个图体现一下吗
我觉得这个答案有点问题，和衍生品的老师讨论后我觉得可以这样理解。因为我们衍生中学过，equity市场呈现出来是volatility skew，implied volatility 满足 OTM put＞ATM put＞OTM call，而implied volatility越低，说明option的定价越便宜，因此用OTM call on VIX来做多波动率，它的成本应该是比较低的。

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