RL2023-12-10 10:11:59
RL没听懂TMS和CMS在这题的应用？怎么就是CMS了呢？
回答（1）
开开2023-12-11 11:31:52
开开同学你好，
TSM和CSM都是momentum策略，所以都是追涨杀跌的。但TSM和CSM的区别是，TSM不看相对表现，单纯的买涨卖跌。但CSM不是只看涨跌，还要看各类资产的相对表现的，做多表现最好的，做空表现最差的。
本题中，基金经理选了12只AAA的公司债（同一大类资产），久期相同，说明影响他们相对价格的主要因素就是spread。 他告诉我们利差变化的排序（过去30天，即同一段时间），也就变相告诉了我们这12只债券价格涨跌的排序。过去一段时间中利差扩大最多的公司债跌的最多，利差收窄最多的债券涨的最多。因此他做多利差收窄最多的，做空利差扩大最多的债券。属于CSM。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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