minyu2019-01-19 16:29:15
minyu老师好，截图两个黄色标记处的问题： （1）factor return 栏的 20% 和 2% 指什么？ （2）active return不应该直接是用”Rp”去减Rb么，这里为什么用了”Rp-Rf” in excess of risk free rate？
回答（1）
Paul2019-01-21 16:02:17
Paul同学你好，这个20%和2%是印刷错误，并没有实际意义。
另外你对active的理解是对的，这里只是计算excess of risk free rate，并没有说这个就是active return，这个是absolute return
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老师好，我知道这个excess of risk free rate是个absolute return，但后面计算active return的时候不是用这个excess of risk free rate 减去了 market的factor return么。按照active return的定义Rp - Rb，若market 的factor return 是Rb，那这个excess of risk free rate不是就是Rp了么
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同学你好，这题后面这段文字是原版书上的，它并没有说0.65-0.45就是主动收益，它说的超出市场的回报，这个题的目的就是分析收益的来源。A和B收益主要都是来源于市场因子，所以他们在绝对回报中剔除了市场因子来分析。
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