杨同学2023-12-08 15:15:11
杨同学这个题目不太明白，我记得林老师上课说是volatility降低，tax cost增加。为什么不说capital tax cost，反而要说asset class cor不变？
回答（1）
最佳
Essie2023-12-11 11:01:31
Essie你好，见讲义下图，税后的波动比税前的波动小，现在免税后，确实是税收成本会下降，但是整个组合的波动率会上升，所以range要调整的更窄。
但是税后波动率比税前波动率小，有一个前提条件就是各资产大类的相关系数要保持不变，如果相关系数上升，那么整个原则就不成立了。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
题目问的是range调窄的2个原因：应该是volatility下降和cost降低。如你所说资产间相关性不变是volatility下降的前提，那么它只能作为volatility下降的辅助条件，而并不能作为range调窄的原因
- 追答
-
这个可能是我们汉化思考题方式的问题，老师在直播中主要的意思就是要答出以下两个核心点。
因为很多同学在这里只能答出税后的波动率小于税前的波动率，都忽略了相关系数不变这一点。
- 追问
-
意思是我答cost降低，但是没写cor不变的话不得分？
- 追答
-
这样回答的不完整，可能只能得一半分。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片