开开2023-12-08 10:11:29

同学你好，
本题首先让你计算market-adjusted cost，然后问你根据计算有何发现。
我们把公式做个变形，arrival cost = market-adjusted cost +beta*Index cost
arrival cost是交易产生的总成本，由两部分构成，Index cost是由于市场波动产生的成本，market-adjusted cost 是由于这笔订单本身产生的cost。
比如在市场上涨的过程中买入，和在市场下行的过程中卖出，都会出现显著的index cost。
答案的意思是这笔买单market-adjusted cost 比较小的，原因是arrival cost的大头是因为在上涨的市场中买入，因市场变动产生的index cost，除去市场因素后由交易产生的cost较小。

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