杨同学2023-12-06 20:03:14
杨同学课后简答case：North Circle，第一问：想要问一下做题思路 1）这个题是根据事实判断吗：判断pre-trade是因为他在昨天就已经确定了目标价格，那么他所用的benchmark为什么是arrival price呢，不应该是decision price吗？ 2）如果是按照题目表述的选择最合适的benchmark：那选择pre-trade是因为他是想要通过temporary mispricing获得alpha return，最适合通过mispricing获得alpha return的benchmark是arrival price，然后arrival price属于pre-trade？
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开开2023-12-07 13:41:19
开开同学你好，本题可以用排除法。
B和交易员现在要进行交易后复盘分析，要选择一个合适的参考价格。本题要在pre-trade, intraday, post-trade, or price target benchmark.四个参考价格中选一个最合适本次交易的。
题目说了，这次LIM交易的目的是为了获得短期定价错误，交易urgency较高，不可能在整天中交易，因此intraday benchmark可以排除。Post-trade benchmark适合像指数基金这类需要最小化跟踪误差的组合，不适合此笔交易。
Pre-trade benchmark有四类，前收盘价、开盘价、决策价格和到达价格。其中，决策价格$23.01和arrival price$23.09都可以作为参考价格。但鉴于B是为了获得短期alpha才进行此笔交易，arrival price作为参考价格更合适。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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