杨同学回答（1）
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开开2023-12-07 11:58:58
开开同学你好，
holdings based style analysis体现的只是某个时间点上的数据(一般根据期初的持仓数据来判断），反映不出期间交易的影响。所以，当分析的时间区间很长时，那么基金在这个期间发生的交易导致的风格变化这种方法就不能准确的体现出来了。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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请解释一下什么是trading effect，trading effect具体指什么？
如果是交易变动的话，那么long period无法反映出交易变动，那为什么eliminate trading effect是错的？
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同学你好，
trading effect指的就是基金期间的交易。因为期间会有交易，那么可能导致期初期末的持仓可能会有显著差异，但只某个时间点上的持仓的HBSA是无法反应交易带来的变动的。
因为它eliminates the trading effect，也就是没考虑trading effect，所以前面说Holdings-based attribution yields accurate results for both shorter and longer measurement periods是不对的。
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