614****46392023-11-25 13:47:49
614****4639为什么这里futures 用的是变化的365点，original portfolio 用的是end position 1.05
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Simon2023-11-26 13:33:33
Simon同学，上午好。此处买价是7300，到期涨到了7665，所以计算gain的时候，是二者差值365。
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我的问题是为什么futures 用的是变化的365点，而 original portfolio 用的是 end position 1.05 （并非变化的5%）
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同学，上午好。这里计算portfolio value的目的是最后计算出net position（把衍生品的gain/loss一起考虑在内的整体组合价值）。但是，个人认为解析还差一步。以这页example为例，net position是206,999,700。
但是理论上，30%对冲掉了，价值不会变，所以理论上的position=200*0.3+200*0.7*1.05=207,000,000，与计算出的net position相差了300，其目的与hedging analysis是一样的。
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我还是不明白为什么portfolio用的是1.05 而不是0.05
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这个net position 指的是对冲之后的net final position对吧？ 而不是change
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同学，上午好。1.05是200million组合变动后的总价值（200+200*0.5），但是因为有对冲，所以在计算完1.05后，他又还要加上futures的gain，才是最终net finanl position（这个不是change，是对冲后，总头寸的value）。
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