赵同学2023-11-23 14:55:12
赵同学老师请问这个case Q2答案里说 A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. 这里的short calendar spread为什么适合a big move in share price that is not imminent？以后股价会有大move不是相当于以后vol会变大吗？
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Simon2023-11-23 17:36:10
Simon同学，上午好。这段解析中a big move in share prices个人认为是有问题的。应该是通过a decrease in implied volatility that is not imminent，短期波动不会下跌，长期波动下跌，推出short calendar spread(买入短期option，卖出长期option)。
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老师那这里的Q2选Implied volatility错的点在哪里呀？我看题干有说股价decline sharply over the next month，如果股价在以后会急速下跌那也就是说在未来implied vol会增加，目前vol是不增加的，那就可以long calendar了。也确实是在vol上涨的时候是appropriate的
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错在only appropriate when implied volatility expected to increase。不管上涨和下跌，都可以用这个策略。如果implied volatility expected to increase（短期不涨，长期涨），可以long calendar spread，如果implied volatility expected to decrease（短期不跌，长期跌），那么short calendar spread。
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