杨同学2023-11-18 11:54:44
杨同学百题Case 2: Bobby Sarkar：第3问和第4问1）从哪里看出B和C manager用了sampling，为什么sampling能得出靠运气的结论？2）多少的差异依旧算是full replication？3）blending stratified sampling with optimization是只针对小市值的stock吗？
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开开2023-11-20 17:32:02
开开同学你好，
1）B和C的组合持股和index的成分股数量差异较大，因此可以推断用了sampling。
不是sampling是考运气，而是被动投资的目标都是为了尽可能紧密跟踪指数，而不是获得超额收益。因此被动投资的指数获得较高超额收益都认为是运气。
2）这个没说具体数值。不过题目会给出显著差异，让你通过比较很容易判断出来
3）没有这种说法的
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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1）和index差异大是通过tracking error？但是B和C的tracking error差的也太大了吧？
2）那我要怎么得出2.1%这个excess return算很高 这个结论？
3）blending就是单纯混合？不会说：大市值的全部full replication，中/小市值的通过sampling 或 optimization 筛选？
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1）是看持股数，A是指数500成分股，它持有498只，非常接近。B的是指数成分股928，基金持股800，C的是指数成分股3,000，基金持股1,200，差异比较大。
2）我们都是通过对比来看的，相比来看A和C都是不超过0.1%的超额收益，而B显著大于它们。
3）混合是结合起来。本题明确说是sampling和optimization结合。那么就可以先用sampling选出成分股，再把这些成分股去进行optimization。
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