穆同学2023-10-25 21:06:54
穆同学老师，固收第3章课后题，这两个题不懂。也没有讲解视频，麻烦给解答一下
回答（1）
最佳
tammy2023-10-26 16:35:27
tammy第9题：预期收益率曲线upward sloping 且stable的情况下，好的投资策略是增加duration，而30 year pay fixed swap 本质上是减少了duration，买10年的零息债券是增加了duration，用repo market的融资购买20年的treasury，就是借短投长，增加了duration
第11题：投资MBS与CMBS,由于MBS、CMBS的基础资产为房贷，而房贷存在提前偿还的“期权”，所以本题的投资组合可以理解为含权债券，因此应该使用Effective duration。
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